절세계좌에서 슈드(SCHD)를 매도한 이유와 배당 투자 전략의 변화

세법이 바뀌었다고 해서, 당신의 은퇴 전략도 바뀌어야 할까요? 미국 배당 ETF의 운명이 달라졌습니다.

안녕하세요, 투자자 여러분. 올해 초, 절세계좌 계좌 정리하면서 깊은 고민에 빠졌던 날이 있었어요. 새해를 맞이하며 세법이 개정됐다는 건 알고 있었지만, 막상 실제로 제 계좌에 영향을 주게 될 줄은 몰랐거든요. 특히나 그동안 사랑해 마지않았던 미국 배당 ETF ‘슈드(SCHD)’에 변화가 생기다니... 그래서 말인데요, 이번 글에서는 그 매도의 순간부터 다시 설계한 은퇴 전략까지, 제 투자 일지를 낱낱이 공개해 보려 합니다. 혹시 여러분도 같은 고민하고 계신가요?

목차

세법 개정이 절세계좌에 미친 영향 왜 SCHD를 전략적으로 매도했을까? 절세계좌 내 포트폴리오 재편 방향 일반계좌에서의 배당 ETF 운용 전략 은퇴 시점의 리밸런싱 계획 세금 효율적인 ETF의 조건은?

세법 개정이 절세계좌에 미친 영향

2024년 세법 개정, 한 줄 요약하면 "이제 절세계좌에서도 배당소득세를 피할 수 없다"입니다. 원래는 절세계좌(ISA, 연금저축계좌 등) 안에서 해외 ETF의 배당금이 과세되지 않아 복리 효과를 극대화할 수 있었죠. 그런데 개정 이후, 미국 ETF 배당에 15% 세금이 원천징수됩니다. 즉, 아무리 다시 재투자하더라도 과거처럼 복리 혜택을 그대로 누릴 수 없게 된 거예요.

왜 SCHD를 전략적으로 매도했을까?

기준	변경 전	변경 후
배당소득세 적용	없음 (과세 이연)	15% 원천징수
복리 효과	극대화	감소
전략	배당 ETF 중심	성장 ETF 중심

절세계좌 내 포트폴리오 재편 방향

세금의 효율성을 고려하다 보니, 결국 절세계좌에는 '배당보단 성장'이라는 결론에 도달했어요. 저는 다음과 같은 방식으로 포트폴리오를 전환했습니다.

• 고배당 ETF SCHD → 전량 매도
• 성장 ETF QQQ·VOO → 집중 편입
• 은퇴 전까지는 배당 재투자보다 시세 차익에 집중

일반계좌에서의 배당 ETF 운용 전략

절세계좌에서는 SCHD를 정리했지만, 일반계좌에서는 여전히 배당 ETF를 유지하고 있어요. 이유요? 배당소득세가 동일하게 부과되는 구조라면, 굳이 복리 이점을 잃은 절세계좌에 두는 것보단 일반계좌에서 '현금흐름 창출용'으로 활용하는 게 더 나았거든요.

특히 슈드(SCHD)는 분기 배당이 정기적이고, 배당 성장률도 안정적이라 노후 대비용 자산으로는 여전히 매력적입니다. 그래서 저는 일반계좌에선 매월 일정 금액씩 적립식으로 SCHD를 사들이고 있어요.

은퇴 시점의 리밸런싱 계획

시점	전략 포인트
현재~10년 전	성장형 ETF 중심으로 자산 증식
은퇴 3~5년 전	배당 ETF 비중 재확대
은퇴 직후	현금흐름 중심 리밸런싱 완료

세금 효율적인 ETF의 조건은?

세법 개정 이후, 절세계좌에 담을 ETF를 고를 때 가장 중요하게 보는 기준이 바로 ‘세금 효율성’입니다. 단순히 수익률만 보는 시대는 끝났고요. 이제는 이런 조건을 살펴봐야 해요:

• 분배금이 거의 없는 성장형 ETF
• 환노출이 적은 국내 상장 ETF
• 펀드 구조가 직접 보유 방식(physical replication)

Q 절세계좌에서 SCHD를 굳이 매도할 필요가 있었나요?

과세 이연 혜택이 사라지면서 절세계좌의 장점이 줄어들었기 때문입니다. 세금 효율성을 기준으로 전략적 매도를 결정했습니다.

Q SCHD는 어떤 상황에서 다시 매수하실 건가요?

은퇴 시점에 안정적인 현금흐름이 필요할 때 다시 비중을 늘릴 예정입니다. 지금은 성장 중심의 전략이 우선이에요.

Q 일반계좌에서 배당 ETF를 보유하면 어떤 장점이 있나요?

현금흐름 확보가 가능하고, 장기 보유 시 복리 효과도 누릴 수 있습니다. 절세계좌처럼 제한된 납입한도도 없고요.

Q SCHD 외에 추천할 만한 배당 ETF는 무엇인가요?

VYM, DVY, JEPI 등이 있습니다. 각각 배당 스타일과 리스크가 다르기 때문에 목적에 맞게 선택하시는 게 좋아요.

Q 성장 ETF만으로 포트폴리오를 구성하는 건 위험하지 않나요?

그래서 자산 배분과 리스크 관리가 중요합니다. 절세계좌 외 일반계좌에선 여전히 배당 ETF를 통해 안정성을 확보하고 있어요.

Q 절세계좌 내 ETF 선택 시 가장 중요한 기준은 뭔가요?

분배금 유무, 세금 구조, 국내 상장 여부 등입니다. 가능하면 세금 유예가 가능한 구조를 선택하는 것이 유리합니다.

오늘 이야기, 어떠셨나요? 저처럼 절세계좌와 미국 배당 ETF 사이에서 고민 중이셨던 분들에게 작은 참고가 되었으면 좋겠어요. 투자 전략은 시대에 따라 바뀌어야 하듯, 세법도 우리의 결정을 바꿔놓을 수 있다는 걸 새삼 느꼈습니다. 앞으로도 실제 변화에 따라 투자 계획을 유연하게 조정하는 이야기를 계속 나눠보려 합니다.